Tín dụng năm 2026 được nâng kỳ vọng lên 16,4%, lợi nhuận tiếp tục sáng

Ngân hàng lạc quan về lợi nhuận, nâng mạnh dự báo tín dụng.

Tín dụng được kỳ vọng tăng 5,3% riêng quý IV

Bức tranh hoạt động ngân hàng những tháng cuối năm 2026 đang cho thấy những tín hiệu tích cực hơn về nhu cầu tín dụng và kết quả kinh doanh, dù mức độ rủi ro của khách hàng chưa hoàn toàn hạ nhiệt.

Theo kết quả Điều tra xu hướng kinh doanh của các tổ chức tín dụng quý IV/2026 do Vụ Dự báo, Thống kê (Ngân hàng Nhà nước) thực hiện, mặt bằng rủi ro tổng thể của các nhóm khách hàng tiếp tục tăng nhẹ trong quý III, đúng như dự báo tại kỳ điều tra trước. Tuy nhiên, tốc độ tăng rủi ro được kỳ vọng chậm lại trong quý IV.

Tính chung năm 2026, các tổ chức tín dụng dự báo mặt bằng rủi ro tổng thể của tất cả nhóm khách hàng tăng nhẹ so với năm 2025, đảo chiều so với nhận định giảm nhẹ của năm trước. Trong đó, hai nhóm được đánh giá dễ tổn thương hơn là các công ty cổ phần, công ty trách nhiệm hữu hạn, doanh nghiệp tư nhân và nhóm doanh nghiệp nhỏ và vừa. Sang năm 2027, mặt bằng rủi ro được dự báo giữ ổn định hoặc tiếp tục tăng nhẹ.

Trong khi rủi ro chưa giảm, nhu cầu sử dụng dịch vụ ngân hàng gồm gửi tiền, thanh toán và vay vốn trong quý III tiếp tục cải thiện. Nhu cầu gửi tiền và thanh toán tăng mạnh hơn quý trước, còn nhu cầu vay vốn dù tăng chậm lại nhưng vẫn là nhóm cải thiện nhiều nhất.

Đáng chú ý, nhu cầu vay vốn của khối tổ chức kinh tế tiếp tục cao hơn khách hàng cá nhân, với dấu hiệu gia tăng rõ rệt từ các doanh nghiệp nhỏ và vừa. Sang quý IV và tính chung cả năm 2026, các tổ chức tín dụng kỳ vọng nhu cầu sử dụng dịch vụ ngân hàng cải thiện mạnh hơn dự kiến trước đó, trong đó vay vốn tiếp tục đóng vai trò dẫn dắt.

Trong quý IV, các tổ chức tín dụng dự kiến huy động vốn tăng bình quân 4,1%, trong khi dư nợ tín dụng tăng tới 5,3%.

Đáng chú ý, sau khi hạ dự báo tại kỳ điều tra trước, các tổ chức tín dụng lần này đã nâng kỳ vọng tăng trưởng tín dụng bình quân cả năm 2026 thêm 1,9 điểm %, từ 14,5% lên 16,4%. Trong khi đó, kỳ vọng tăng trưởng huy động vốn được giữ nguyên ở mức 14,3%.

Như vậy, khoảng cách giữa kỳ vọng tăng trưởng tín dụng và huy động vốn đã mở rộng lên 2,1 điểm %. Tuy nhiên, thanh khoản của hệ thống trong quý III vẫn được đánh giá ở trạng thái tốt và được kỳ vọng tiếp tục cải thiện trong quý IV, cả năm 2026 và năm 2027.

Một tín hiệu thuận lợi khác là tỷ lệ nợ xấu trên dư nợ tín dụng toàn hệ thống đã cải thiện hơn trong quý III và được các tổ chức tín dụng kỳ vọng tiếp tục khả quan trong những tháng cuối năm.

Theo báo cáo tổng hợp dự báo kết quả kinh doanh quý III/2026 của Công ty Chứng khoán VPBankS, lợi nhuận sau thuế của nhóm ngân hàng trong danh mục theo dõi được dự phóng đạt 67.699 tỷ đồng trong quý III, tăng 17,7% so với cùng kỳ. Cả năm 2026, con số này được dự báo đạt 281.356 tỷ đồng, tăng 21,5%.

VPBankS đánh giá động lực chủ yếu đến từ tín dụng duy trì tích cực và biên lợi nhuận (NIM) cải thiện tại một số ngân hàng; ngược lại, chi phí vốn, chi phí tín dụng và chất lượng tài sản vẫn là những yếu tố cần theo dõi.

Dự báo cụ thể cũng cho thấy tín dụng là một trong những động lực nổi bật. VPBankS dự phóng lợi nhuận sau thuế quý III của HDBank tăng 45,5%, trong bối cảnh tăng trưởng tín dụng cả năm có thể đạt 35%. Lợi nhuận của MB được dự báo tăng 35,8%, với tín dụng đến cuối quý III tăng khoảng 19 - 20% so với đầu năm, chủ yếu từ khách hàng doanh nghiệp.

Tại nhóm ngân hàng quốc doanh, VPBankS dự báo lợi nhuận sau thuế quý III của BIDV tăng 24,3%, VietinBank tăng 20,1% và Vietcombank tăng 12,6%. Trong đó, tín dụng và sự cải thiện NIM là những yếu tố hỗ trợ chính.

86,1% tổ chức tín dụng kỳ vọng lợi nhuận tăng

Kỳ vọng tín dụng tăng tốc đi cùng với đánh giá tích cực hơn về tình hình kinh doanh. Theo điều tra của Ngân hàng Nhà nước, đà cải thiện hoạt động kinh doanh tiếp tục được củng cố trong quý III và được kỳ vọng tích cực hơn trong quý IV, tạo nền tảng cho triển vọng lợi nhuận cả năm.

Cụ thể, 86,1% tổ chức tín dụng kỳ vọng lợi nhuận trước thuế năm 2026 tăng so với năm 2025, trong khi 10,4% lo ngại lợi nhuận giảm và 3,5% dự kiến không thay đổi.

So với cuộc điều tra quý III/2026, mức độ lạc quan về lợi nhuận còn nhích lên. Ở kỳ điều tra trước, 84,1% tổ chức tín dụng kỳ vọng lợi nhuận trước thuế năm 2026 tăng, 10,6% dự báo giảm và 5,3% dự kiến không thay đổi.

Các yếu tố nội tại tiếp tục được đánh giá là lực đỡ đáng kể. Có 73,9 - 76,3% tổ chức tín dụng đánh giá và kỳ vọng các nhân tố nội tại góp phần cải thiện tình hình kinh doanh trong quý III và cả năm 2026. Mức độ cải thiện thực tế trong quý III tích cực hơn quý trước, dù sự lạc quan đối với cả năm được điều chỉnh giảm nhẹ so với kỳ điều tra trước.

Đối với các yếu tố khách quan, 65,8 - 71,1% tổ chức tín dụng đánh giá và kỳ vọng những nhân tố này hỗ trợ tình hình kinh doanh trong quý III và cả năm. Tuy nhiên, mức độ lạc quan cũng thu hẹp so với kỳ điều tra trước, cho thấy các ngân hàng thận trọng hơn khi nhìn vào những điều kiện bên ngoài.

Sự thận trọng này cũng xuất hiện trong các dự báo lợi nhuận. VPBankS cho rằng, dù lợi nhuận sau thuế của nhóm ngân hàng theo dõi có thể tăng 21,5% trong cả năm 2026, áp lực chi phí vốn và chất lượng tài sản vẫn cần được theo dõi.

Ở chiều ngược lại, triển vọng tín dụng cao hơn đang tạo thêm dư địa cho tăng trưởng thu nhập. Không chỉ HDBank và MB, VPBankS dự báo lợi nhuận sau thuế cả năm của VPBank tăng 30,5%, Vietcombank tăng 22,8%, VietinBank tăng 22,2%, Techcombank tăng 19,9% và BIDV tăng 18,4%...